北京君正: 11月12日接受机构调研, 中金公司、汇安基金等多家机构参与

证券之星消息，2024年11月13日北京君正（300223）发布公告称公司于2024年11月12日接受机构调研，中金公司张怡康王昆越王梦云、汇安基金单柏霖、思瑞私募牛书斌参与。

具体内容如下：

问：DRAM的新工艺情况？

答：工艺上，21nm和20nm都有在研，预计21nm的今年年底会推出，20nm预计将于明年中前后推出，后续还会继续进行更新工艺的产品研发。

问：车规存储的销售模式？

答：主要是通过经销商，也有直销，客户基本是Tier1/2/3厂商。

问：存储产品的价格趋势？尤其四季度是不是环比降幅会比较大？

答：我们的存储产品主要面向行业市场，这个市场的价格变动特点和消费类市场不同，这几年行业市场存储价格高点是2022年，2022年末行业市场进入下行周期后，价格逐渐有所下调，但幅度相对较小。由于通常会有年降等情形，每个季度都有可能会有老产品的价格调整。

问：LPDDR4和DDR4的销售占比情况？

答：目前DDR3占比最大，大概50%左右；DDR4和LPDDR4的占比还不大。

问：公司收入国内、国外占比情况？

答：公司境外收入占比更大，收入的80%左右来自境外。

问：模拟芯片的情况？

答：模拟芯片主要是各类LED驱动芯片，其中面向汽车市场的销售占比超过50%。主要竞争对手有TI，英飞凌，迈来芯等，这个市场未来的成长空间还是很大的。目前毛利率超过50%，未来随着竞争加剧毛利率预计会有下降。

问：计算芯片的情况？

答：计算芯片主要面向消费类市场，其中80%以上面向安防监控类产品，主要是民用的摄像头类产品，其余的市场比较碎片化，包括二维码设备、生物识别、教育电子、智能门锁、打印机等，计算芯片的市场竞争较为激烈，主要是国内的友商，毛利率随着市场的竞争情况而变化。未来依然是公司发展的重点方向之一。计算芯片的主要技术我们都是自主掌握的，我们一直在寻找更多的应用领域，从趋势上，未来预计还是可以保持持续的增长。

问：各产品线的毛利率水平如何？

答：计算芯片的毛利率波动较大，受市场需求和竞争影响较大，今年三季度的毛利率约为35%多；存储芯片的毛利率三季度大约接近34%；模拟与互联芯片毛利率一直保持在较高水平，三季度仍然保持在50%以上。

问：车规的需求整体情况？

答：整体需求国内好一些，海外弱一些，我们海外市场占比较大，所以看到现在的收入情况是整体市场的一个综合情况。

北京君正（300223）主营业务：集成电路芯片产品的研发与销售等业务。

北京君正2024年三季报显示，公司主营收入32.01亿元，同比下降6.39%；归母净利润3.04亿元，同比下降17.37%；扣非净利润3.18亿元，同比下降8.25%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入10.94亿元，同比下降8.7%；单季度归母净利润1.07亿元，同比下降26.89%；单季度扣非净利润1.19亿元，同比下降15.21%；负债率6.89%，投资收益352.55万元，财务费用-8108.52万元，毛利率37.44%。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级5家，增持评级4家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.52亿，融资余额增加；融券净流出729.08万，融券余额减少。

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